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台幣升值趨勢明顯、電子旺季已過，部份外資券商近期焦點重新轉至傳產。麥格理證券台股研究部主管張博淇指出，台灣消費者物價指數（CPI）去年為負0.85%，今年將翻揚至1.73%，一來一回相差2.85個百分點，物價上漲壓力大增。

針對近期原物料飆漲，麥格理統計，自從金融海嘯迄今，油價已上漲95%，連帶使得乙烯漲125%；貴金屬的漲幅也驚人，銅價大漲160%、金價漲28%。這些原物料只要一上漲，製造成本增加，最終消費者感受到的是物價上漲。

張博淇認為，既然通膨壓力逐漸顯現，通膨商機反倒是現階段的選股策略之一，可聚焦在化工、鋼鐵、水泥等非科技類股身上。

高盛證券傳產分析師王騰傑說，台橡（2103）近期漲價，以因應丁二烯的上揚，預估今年每股稅後純益（EPS）為3.77元，目標價50元，並放入亞太買進名單。

王騰傑認為，今年台橡獲利，雖然無法達到EPS5元以上的高峰期，但至少已經走回成長軌道，明年EPS上看4元以上，趨勢往上無虞。

花旗環球台股研究部主管谷月涵認為，中鋼（2002）第四季營收優於預期，熱軋鋼價格將漲至每公噸580美元，加上今年鋼鐵景氣看好，今年中鋼EPS回到2.56元的水準。

花旗環球也認為，遠東新（2903）在大陸經營百貨據點有成，台灣又有龐大土地，具有「中概、資產」雙題材。看好遠東新有兩大理由，第一是台灣百貨內需景氣今年逐季復甦，走出過去兩年陰霾，第二是大陸貢獻營收比重攀升，預估去、今年EPS分別為1.43元、1.57元，目標價47.3元。

至於台肥（1722），則是摩根士丹利證券力捧的傳產重心，認為台肥積極開發土地，是對抗通膨好標的。不過，台股（19）日下跌88點，相關傳產龍頭隨著盤勢而收黑，但相對抗跌。